Aanhoudende geopolitieke conflicten, waaronder een actieve oorlog, in combinatie met marktinstabiliteit, een dalende vraag naar staal in sommige regio's ter wereld en stijgende beschermende tarieven voor exporterende landen, hebben verschillende staalproducerende landen, waaronder China, ertoe aangezet hun toeleveringsketens voor de staalindustrie opnieuw te beoordelen en te heroriënteren.

Geconfronteerd met een zwakke binnenlandse vraag naar staal als gevolg van de vertragende economische groei, heeft de Chinese staalindustrie haar exportplan herzien. Zo steeg de waarde van de export van legeringen naar Rusland in de eerste vijf maanden van 2025 met ongeveer 16%, vergeleken met slechts 1,3% in 2024. Volgens het rapport omvat de exportlijst voornamelijk soorten roestvrij staal en speciaal staal die niet in Rusland worden geproduceerd. De import van standaardconstructiestaal uit China is echter in verschillende regio's aan een opmars bezig.

Staalproductie in Rusland daalt

Mediaberichten geven aan dat de Russische staalproductie daalt als gevolg van de sancties die zijn opgelegd na de invasie van Oekraïne. Volgens een rapport van World Steel daalde de Russische staalproductie met 7% op jaarbasis tot iets meer dan 70 miljoen ton in 2024. Binnen de Russische staalsector verlaagden bedrijven hun productie met 8% tot 14%.

Toen de sancties voor het eerst werden opgelegd, richtte Rusland zijn staaltoevoer naar het Midden-Oosten, Noord-Afrika, China en zelfs India om het verlies aan markten in de EU en de VS te compenseren. In de jaren die volgden, begon de Chinese markt zich echter ook van de Russische Federatie af te keren. Tegen 2024 waren de exporten van ferrometalen naar China bijna gehalveerd.

Tegelijkertijd worstelden Russische staalfabrieken met goedkoop staal dat China naar Rusland begon te verschepen om de overschotten van de eigen industrie af te stoten. Nu beginnen ook de pogingen van China om staal naar de MENA-landen te exporteren, af te nemen.

Het Chinese spel

Hoewel dit duidelijk gevolgen heeft voor Rusland, draait het grotere verhaal hier om China. Vanuit een ander perspectief bezien, concurreren beide landen om een positie in de wereldwijde staalindustrie. Toch is het Kremlin in het nadeel vanwege de sancties. China daarentegen heeft de overhand als 's werelds grootste staalproducent en -consument.

China doet momenteel een gezamenlijke inspanning om nieuwe kopers te vinden, vooral omdat lokale kopers en voormalige exportpartners niet langer in dezelfde mate staal afnemen als voorgaande jaren. Onlangs heeft Peking zich gericht op de Aziatische en Zuidoost-Aziatische markten om deze te overspoelen met staal – totdat sommige landen reageerden met importheffingen, net als de Verenigde Staten.

Tot nu toe heeft deze strategie de Chinese staalproductie op peil gehouden. Sommige experts in de sector zijn echter van mening dat de totale Chinese staalconsumptie – inclusief de export – uiteindelijk zal dalen, hetzij tegen eind 2025, hetzij ergens volgend jaar. De Chinese staalindustrie blijft prioriteit geven aan export.

Volgens Reuters steeg de Chinese export van staalproducten tussen april en mei met 1,15% en met ongeveer 10% op jaarbasis. Dit droeg bij aan de staalproductie, die het hoogste niveau in zeven maanden bereikte: 10,58 miljoen ton. De redenen voor deze exportstijging liepen uiteen, waaronder de vrees voor aanstaande tariefverhogingen.

Tussen januari en mei 2025 bereikte de Chinese staalexport een recordhoogte van ongeveer 48 miljoen ton, een stijging van 8,9% ten opzichte van een jaar eerder. Tegelijkertijd daalde de import in de eerste vijf maanden van 2025 met ongeveer 16% ten opzichte van een jaar eerder, tot slechts 2,55 miljoen ton.

Rusland blijft een van de weinige bestemmingen waar China zijn staal tegen lage prijzen afzet, in de hoop dat de exportomstandigheden blijven verbeteren. Factoren die bijdragen aan de exportstijging zijn onder meer de zwakke lokale vraag in China, de beperkte expertise van Rusland in de productie van gespecialiseerde staalproducten en natuurlijk de lage Chinese staalprijzen. Sommige landen raken China's spelletje beu.

Het valt nog te bezien hoe lang China's exportstrategie concurrerend zal blijven op de staalmarkt. Zelfs landen als Vietnam en India hebben al extra tarieven ingevoerd of zijn van plan dit te doen. Andere landen, zoals Japan, overwegen dit idee. Zo deed de grootste Japanse staalproducent Nippon Steel eind 2024 een openbaar verzoek aan de Japanse overheid om beschermingstarieven in te stellen op de Chinese staalexport.

Amerikaanse aandelenindexen daalden tijdens de handel op maandag, terwijl de markten de laatste ontwikkelingen in de handelsbesprekingen tussen de Verenigde Staten en andere landen beoordeelden.

De Amerikaanse minister van Financiën, Scott Bessent, zei in een interview met CNBC dat de regering de komende 48 uur verschillende handelsgerelateerde aankondigingen zal doen, hoewel hij niet specificeerde om welke landen het gaat. Hij voegde eraan toe dat de komende dagen vol zullen zitten met nieuwe handelsvoorstellen.

President Donald Trump waarschuwde landen die zich aansluiten bij de BRICS-alliantie en die beleid voeren dat in strijd is met de Amerikaanse belangen, dat zij te maken krijgen met een extra importheffing van 10%.

Trump schreef op sociale media: "Elk land dat de anti-Amerikaanse politiek van de BRICS-landen volgt, krijgt te maken met een extra importheffing van 10%. Er zullen geen uitzonderingen op dit beleid zijn."

Trump bekritiseert al langer de BRICS-groep, waartoe ook China, Rusland en India behoren.

De VS had aanvankelijk 9 juli als deadline gesteld voor landen om handelsovereenkomsten te sluiten, maar Amerikaanse functionarissen zeggen nu dat de tarieven op 1 augustus ingaan. Trump zei dat hij brieven naar de landen zal sturen om hen te informeren over de tarieven als er geen overeenstemming wordt bereikt.

Wat de marktprestaties betreft, daalde de Dow Jones Industrial Average met 0,7% (310 punten) tot 44.519 punten om 16:36 GMT. De bredere S&P 500-index daalde met 0,6% (38 punten) tot 6.241 punten, terwijl de technologie-intensieve Nasdaq Composite met 0,7% (145 punten) daalde tot 20.456 punten.

De prijzen van koper en andere basismetalen daalden maandag nadat de Amerikaanse president Donald Trump aankondigde dat de Verenigde Staten de komende dagen bijna een aantal handelsakkoorden heeft gesloten.

Trump zei dat de VS andere landen uiterlijk 9 juli op de hoogte zal stellen van hogere tarieven, waarbij deze tarieven op 1 augustus ingaan. Hij voegde eraan toe dat elk land dat zich aansluit bij het "anti-Amerikaanse" beleid van de BRICS-groep van ontwikkelingslanden, te maken krijgt met een extra tarief van 10%.

De prijs van koper op de London Metal Exchange (LME) voor drie maanden daalde met 0,5% tot $ 9.815 per ton tijdens de officiële openingshandel. Technisch gezien blijft het contract ondersteund door het 21-daags voortschrijdend gemiddelde van $ 9.767.

Dan Smith, managing director bij Commodity Market Analytics, zei: "Iedereen neemt winst te midden van de dreiging van extra tarieven, vooral omdat er de afgelopen maand al veel optimisme in de markt was ingeprijsd."

Koper, dat veel wordt gebruikt in de energie- en bouwsector, bereikte vorige week een driemaandelijkse piek van $ 10.020,5 per ton.

Ondertussen, terwijl Washington zijn onderzoek naar mogelijke nieuwe tarieven op koperimport voortzet, blijft de premie voor kopercontracten op de Amerikaanse COMEX-beurs ten opzichte van benchmark LME-contracten hoog. Gegevens tonen aan dat de kopervoorraden op de COMEX het hoogste niveau in zeven jaar hebben bereikt, met een stijging van 120% sinds medio februari.

"Dat koper zit nu eigenlijk vast in de Verenigde Staten", voegde Smith eraan toe, "wat een soort knelpunt in de aanvoer creëert. Een groot deel van de voorraad bevindt zich op de verkeerde plek en is moeilijk bereikbaar."

De kopervoorraden in bij de LME geregistreerde opslagplaatsen bedragen momenteel 97.400 ton. Dat is een lichte stijging ten opzichte van begin juli, maar nog steeds 64% lager dan medio februari.

Elders daalden de aluminiumprijzen op de LME met 1,0% tot $ 2.564 per ton. Zink daalde met 1,1% tot $ 2.695, lood met 1,0% tot $ 2.038, tin met 0,6% tot $ 33.495 en nikkel met 1,2% tot $ 15.100.

Ondertussen steeg de Amerikaanse dollarindex met 0,1% tot 97,3 om 16:15 GMT, na een hoogtepunt van 97,4 en een dieptepunt van 96,8.

In de Amerikaanse handel daalden koper futures voor levering in september met 2,3% tot $ 5,02 per pond om 16:14 GMT.

De institutionele en zakelijke vraag blijft sterk

Bitcoin sloot zondag op $ 109.203, de hoogste wekelijkse slotkoers ooit, gedreven door een sterke institutionele vraag.

Volgens gegevens van SoSoValue zagen Bitcoin ETF's vorige week een instroom van $ 769,60 miljoen, de vierde week op rij met positieve instroom sinds half juni. Als dit tempo aanhoudt of versnelt, kan Bitcoin mogelijk zijn eerdere recordhoogtes bereiken of overtreffen.

De vraag van bedrijven blijft ook sterk. De Japanse investeringsmaatschappij Metaplanet kondigde maandag de aankoop aan van nog eens 2.205 BTC, waarmee het totale bezit op 15.555 BTC komt. Ondertussen bevestigde Blockchain Group de overname van 116 BTC, waarmee het totaal op 1.904 BTC komt.

Trump-regering verlengt mogelijk tariefbevriezing tot 1 augustus

De markten begonnen de week met een risicomijdende houding, omdat beleggers de laatste ontwikkelingen rondom het Amerikaanse importheffingenbeleid beoordeelden.

Volgens The Kobeissi Letter van zondag zei minister van Financiën Scott Besant dat president Donald Trump vanaf 1 augustus tarieven van het niveau van 2 april zal opleggen aan landen die geen handelsovereenkomsten met de VS hebben ondertekend. Dit suggereert een mogelijke verlenging van de huidige tariefbevriezing van 9 juli tot 1 augustus.

Dit nieuws kan gemengde gevolgen hebben voor risicovolle activa zoals Bitcoin: een uitstel kan de directe druk verlichten, maar het zorgt ook voor een langere onzekerheid op de markt.

Ondertussen lieten Amerikaanse macro-economische cijfers van vorige week zien dat het aantal banen buiten de landbouwsector (NFP) in juni met 147.000 is gestegen, wat de verwachtingen van 110.000 overtrof en een stijging ten opzichte van de 144.000 in mei. De werkloosheid daalde ook onverwacht tot 4,1%, vergeleken met de verwachtingen van 4,3% en de 4,2% in mei.

Deze gegevens verzwakten de verwachtingen van een dreigende en agressieve renteverlaging door de Federal Reserve, wat de voorzichtige vooruitzichten voor komende beleidsstappen versterkte.

Handelaren wachten nu op de publicatie van de notulen van de Fed-vergadering van juni op woensdag, zodat er duidelijkere signalen komen over de volgende stap in het monetaire beleid.

Musks “Amerika-partij” omarmt Bitcoin

Elon Musk kondigde aan dat zijn nieuwe politieke partij, de America Party, Bitcoin zal steunen.

Toen Musk op X werd gevraagd of de partij Bitcoin zou omarmen, antwoordde hij: "Fiatgeld is hopeloos, dus ja."

Bitcoin-prijsvooruitzichten: Zullen er nieuwe hoogtepunten volgen?

Bitcoin herstelde zich zondag nadat het de bovengrens van een eerdere consolidatiezone van $108.355 opnieuw had getest. Maandag handelt BTC rond de $109.000.

Als het stijgende momentum aanhoudt, kan de rally doorzetten naar het hoogste niveau ooit, $ 111.980, dat op 22 mei werd bereikt.

De Relative Strength Index (RSI) op de daggrafiek laat een waarde zien van 57. Dit is hoger dan de neutrale waarde van 50, wat duidt op een bullish momentum.

De MACD vertoont ook een bullish crossover, met stijgende groene histogrambalken boven het neutrale niveau, wat een positieve trend weergeeft.

Mocht Bitcoin echter te maken krijgen met een terugval en onder de $ 108.355-ondersteuning sluiten, dan kan de daling zich uitstrekken tot de ondergrens van de vorige consolidatiezone op $ 105.333. Dit komt nauw overeen met het 50-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) van $ 105.158. Dit maakt dit gebied tot een belangrijke ondersteuningszone voor Bitcoin.